코스피가 미국의 금리상승에 취약한 이유
경제
코스피는 반도체 등 수출 기반 대형주의 비중이 크고, B2B 중심 산업 구조로 인해 미국 금리 상승과 글로벌 경기 둔화에 특히 취약하다. 내수보다 G20 경기선행지수가 더 큰 영향을 미치는 구조다.
다양한 주제로 글을 작성합니다. 특히 경제쪽 분야 위주로 작성하고있습니다.
All of my long-form thoughts on programming, leadership, product design, and more, collected in chronological order.
JP모건의 양의 이야기
일반
JP모건의 대표 전략가 마르코 콜라노비치는 코로나 시기 강세론으로 명성을 얻었지만, 이후 약세 전환과 반복된 빗나간 예측으로 신뢰를 잃고 2024년 결국 회사를 떠났다. 월가에서 황소와 곰은 살아남지만, 방향을 잃은 투자자는 도태된다는 교훈을 남겼다.
코스피 대폭락과 적정가치 대한 생각
경제
최근 코스피 급락은 공포를 자극했지만, 중요한 건 적정가치 대비 얼마나 저렴하냐는 점이다. PER은 낮지 않지만, 사이클 저점에 가까운 상황. MSCI 지수 비교 시 한국은 중국·홍콩보다도 더 저평가되어 있으며, 반도체 중심인 한국 시장은 다음 AI 사이클의 수혜를 받을 가능성이 높다.
KG 이니시스와 코리아 디스카운트
일반
PER 3.6의 저평가된 PG기업 KG이니시스는 꾸준한 성장성과 경제적 해자를 보유했음에도 시장의 관심을 받지 못한다. 그 이유는 KG그룹의 복잡한 지배구조, 문어발식 확장, 높은 채무보증 등 코리아 디스카운트 요인이 뚜렷하기 때문이다.
2022년까지의 크립토 역사
경제
2008년 비트코인의 탄생부터 2022년까지의 크립토 역사는 거래소의 부상, 해킹과 규제, ICO와 디파이의 발전, 그리고 레버리지 확장과 FTX 파산으로 이어지는 흥망의 사이클이었다.
2008년 원유파동 이야기
경제
2008년 원유파동 당시 석유고갈론과 유가 200달러 전망이 쏟아졌지만, 실제론 서브프라임 위기와 셰일혁명으로 유가는 폭락했다. 골드만삭스는 과장된 전망으로 수수료 수익을 챙겼고, 시장은 과열된 공포와 예측 실패의 교훈을 남겼다. 월가의 전망은 늘 비판적으로 바라봐야 한다.
마켓플레이스 vs 플랫폼 vs 어그리게이터의 차이
경제
마켓플레이스는 중개와 결제, 플랫폼은 콘텐츠 생산과 네트워크 효과, 어그리게이터는 정보 수집과 비교에 중점을 둔다. 각각의 모델은 서비스 구조와 수익 방식, 품질 책임 범위가 다르다.
스톡옵션에 대한 생각 feat 버핏
경제
워렌 버핏은 스톡옵션이 주주가치를 훼손하고 잘못된 보상체계를 만든다며 비판했으며, 차라리 현금 보상이 낫다고 봤다. 반면 피터 틸은 기술주 초기 단계에서는 스톡옵션이 유효하다고 평가했다.
유니티는 살아남을 수 있을까
경제
유니티는 과도한 인수합병과 거시경제 악화로 실적 부진을 겪고 있으나, 모바일 중심의 강점과 게임엔진 시장 내 독점적 지위를 바탕으로 턴어라운드 가능성이 있는 기업으로 평가된다.
KDI 환율문제 중 킬러문제해설
경제
KDI 환율문제의 핵심은 수출업자의 환전 시점 선택이다. 미국 금리가 높을 땐 달러 보유가 유리하고, 한국 금리 인상 시 환전이 유리해진다. 환차손 방지를 위해 NDF 시장에서 환헤지를 활용할 수 있다.